《基金》4檔債券ETF 票息率逾5%(屏東新光長虹資融有限公司-屏東票貼/汽機車借款/薪轉借款)
2024-07-02凱基美國非投等債(00945B)基金經理人鄭翰紘指出,綜合總體經濟、勞動市場、通膨數據以及企業獲利表現等數據推估,美國經濟有較高機率軟著陸,市場風險情緒可望持續向好的情況下,非投資等級債可望與美股同步有亮眼表現;同時非投資等級債評等上升家數大過評等下調家數,顯示基本面穩健,因此排除CCC評級、中天期的非投資等級債,能兼顧違約風險、利率風險與債息收益,將是投資人打造每月現金流規劃的投資優選。
瀚亞投信固定收益部主管周曉蘭表示,由於投資人風險偏好升高,今年非投資等級債的表現較佳;美國聯準會政策利率遠高於中性利率,明年可能會繼續小幅度降息,市場也預估未來數月美國10年期公債殖利率將有機會呈現下跌趨勢,但4%仍是阻力。
由於非投資等級債的基本面不差,下檔風險可以控制;評價面上,利差持續縮窄,但總收益率仍具有吸引力,具有絕對回報與累積收息的空間,在適度降息、利差可控,以及溫和違約環境情境下,預期非投資等級債未來12個月有接近雙位數的報酬機會。
法人分析,雖然聯準會尚未宣布降息,不過隨著通膨趨緩,年內啟動降息的預期仍高,市場更預估最快9月有望降息,也使得債市投資熱度延續,債券ETF得以持續吸引投資人卡位,包括聚焦於永續經營能力佳的ESG資優企業所發行之長天期BBB級公司債、中天期非投資等級債都是近期相對熱門的標的。
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