《基金》美通膨見頂 一招兩頭賺(屏東新光長虹資融有限公司)

2023-07-15

【時報記者任珮云台北報導】根據過往經驗,升息循環尾聲到降息前,除了投資級公司債以外,美國公債表現亦亮眼。7月台股除息秀登場,投資人可留意具配息的投資級債券ETF,在除息前買進,不但參與配息,亦能搭資產上漲的順風車。

以彭博數據觀察,過去20年美國CPI年增率飆升觸頂後,隔年投資級公司債表現,如2008年7月CPI年增率達5.6%,隔年投資級公司債漲幅來到29.0%;2011年CPI也達3.9%相對高點,隔年2012年投資級公司債漲幅11.1%,整體而言,CPI觸頂後,隔年投資級公司債平均上漲近15%。去年6月CPI年增率達9.1%創40年新高,然而截至今年7/11以來,投資級公司債累積報酬僅2.7%,顯示後續仍有很大補漲空間。

國泰投信旗下多檔債券ETF最新公告每單位實際配發金額,包括國泰投資級公司債ETF(00725B)配發新台幣0.42元現金股利、國泰20年美債ETF(00687B)配發新台幣0.25元現金股利,兩者都將於7/18除息,投資人只要在7/17前持有或買進,皆可參與本次配息。

根據美國勞工部公布美國6月消費者物價指數(CPI),年增率自上月4.0%大幅回落至3.0%,創26個月新低,也是自去年6月激增9.1%後,連續十二次下降;扣除食品、能源成本的核心CPI,從上月的5.3%降至4.8%,創19個月新低,兩項指標顯示通膨壓力已逐漸緩和。

國泰投資級公司債(00725B)基金經理人林盈華表示,通膨見頂回落,投資級公司債漲勢可期,加上根據市場共識,最快將在明年迎來降息。林盈華建議,投資人可趁著本次配息前布局投資級公司債,先抓住息收機會,待未來美國聯準會轉向降息時,資本利得空間亦有望出現,有機會息收、價差兩頭賺。

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